El mercado cripto presenciará hoy el vencimiento de contratos de opciones de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) por 4,11 mil millones de dólares. Este vencimiento masivo podría impactar la acción de los precios a corto plazo, especialmente ya que ambos activos han disminuido recientemente.
Con opciones de Bitcoin valoradas en 3,5 mil millones de dólares y Ethereum en 565,13 millones de dólares, los traders se alistan para una posible volatilidad.
Vencimientos de opciones de alta importancia: ¿Qué deberían observar los traders?
Según datos de Deribit, el vencimiento de opciones de Bitcoin involucra 33,972 contratos, en comparación con 27,959 contratos la semana pasada. De manera similar, las opciones de Ethereum que vencen totalizan 224,509 contratos, por debajo de los 246,849 contratos de la semana anterior.
Para Bitcoin, las opciones que vencen tienen un precio de dolor máximo de 105,000 dólares y una relación Put/Call de 1.00. Esto indica que los traders podrían estar igualmente divididos entre perspectivas bajistas (comprando puts) y alcistas (comprando calls).
Esto refleja incertidumbre o una fase de consolidación en el mercado, alineándose con el reciente informe de BeInCrypto sobre la resiliencia de Bitcoin en medio de tensiones geopolíticas. La criptomoneda pionera permanece en un rango, con apoyo institucional y baja volatilidad fortaleciendo su posición.
No obstante, los intereses abiertos de calls y puts indican una ligera inclinación hacia los puts, insinuando un leve sentimiento bajista o de cobertura.
En comparación, sus contrapartes de Ethereum se inclinan hacia el optimismo con una relación Put/Call de 0.69 y un precio de dolor máximo de 2,600 dólares.
El punto de dolor máximo es una métrica crucial que a menudo guía el comportamiento del mercado. Representa el nivel de precio en el que la mayoría de las opciones expiran sin valor, infligiendo el máximo “dolor” financiero a los traders.
Los traders e inversores deben prepararse para la volatilidad, ya que los vencimientos de opciones a menudo causan fluctuaciones de precios a corto plazo, lo que crea incertidumbre en el mercado. Basado en la Teoría del Dolor Máximo, los precios de los activos tienden a gravitar hacia sus respectivos precios de dolor máximo o de ejercicio.
Ethereum, negociado por debajo de su nivel de dolor máximo en 2,506 dólares al momento de escribir esto, significa una perspectiva alcista y explica las opciones de compra, ya que los traders apuestan por aumentos de precio.
Por otro lado, aunque también por debajo de su nivel de dolor máximo, Bitcoin muestra un posicionamiento más equilibrado con una relación Put/Call de 1.0.
“BTC muestra un posicionamiento más equilibrado cerca del dolor máximo, mientras que los flujos de ETH se inclinan hacia el optimismo con las calls dominando la curva. ¿Cómo responderá el mercado esta vez?” plantearon los analistas de Deribit en una publicación.
Sin embargo, los mercados suelen estabilizarse poco después de que los traders se adaptan al nuevo entorno de precios. Con el vencimiento de alto volumen de hoy, los traders e inversores pueden esperar un resultado similar, influyendo potencialmente en las tendencias del mercado cripto hacia el fin de semana.
Los riesgos geopolíticos y la perspectiva de la Fed pesan sobre el sentimiento
En evaluaciones relacionadas, los analistas de Greeks.live señalan que el sentimiento del mercado entre los traders de derivados cripto se ha vuelto notablemente bajista a corto plazo. Esto ocurre después de la última declaración del FOMC del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.
El grupo de trading se está posicionando ampliamente para el riesgo a la baja durante julio, mientras mantiene el optimismo a largo plazo hacia el cuarto trimestre (Q4).
“Los traders están manejando delta negativo para las posiciones de julio mientras planean agregar deltas positivos para el Q4,” se lee en una publicación en Greeks.live.
Las tensiones geopolíticas, particularmente el creciente riesgo de la participación de EE.UU. en el Medio Oriente, están emergiendo como el catalizador dominante a corto plazo. Varios traders están posicionándose con puts largos ante la posible participación de EE.UU. y las tensiones con Irán, cubriéndose contra una mayor caída del mercado.
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