El ciclo de mercado actual se caracteriza por un interés institucional sustancial en cripto. Empresas de todo el mundo están intensificando sus esfuerzos para incorporar criptoactivos en sus estructuras financieras.
Aunque Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) siguen siendo el enfoque principal, Fabian Dori, Director de Inversiones en el banco de criptoactivos Sygnum, destacó que las altcoins vinculadas a ecosistemas emergentes de Web3 podrían experimentar una creciente demanda. En una conversación exclusiva con BeInCrypto, Dori discutió la próxima ola de adopción institucional y hacia dónde se dirige el mercado.
El interés institucional se desplaza hacia las altcoins: Solana (SOL) y XRP (XRP) pueden liderar la adopción
Ha habido un cambio notable en la dinámica del mercado desde el año anterior. Una encuesta realizada por Sygnum en noviembre de 2024 indicó que 57% de las instituciones tenían la intención de aumentar sus inversiones en cripto a largo plazo.
Además, 63% de los encuestados esperaban aumentar sus asignaciones en cripto dentro de los próximos tres a seis meses, un escenario que actualmente se está desarrollando. BeInCrypto ha informado extensamente sobre cómo las empresas están asignando millones de dólares para construir tesorerías en cripto.
Bitcoin está liderando la carga, ya que al menos 61 empresas han invertido en él. Dori explicó que el interés en Bitcoin proviene principalmente de su estatus como un activo de reserva de valor.
Además, el dominio de Ethereum en el espacio de los contratos inteligentes lo ha llevado al foco institucional. Sin embargo, la participación sigue siendo comparativamente menos pronunciada que la de Bitcoin.
Además de las dos principales criptomonedas, Dori destacó SOL y XRP como los próximos activos en el radar de los inversores.
“Basado en el flujo de activos institucionales, estamos viendo un creciente interés en altcoins como SOL y XRP debido a sus casos de uso complementarios y la mejora en la claridad regulatoria”, dijo.
El ejecutivo elaboró que Solana se destaca por su eficiente blockchain y capacidades de contratos inteligentes, enfocándose en un alto rendimiento, bajas tarifas de transacción, rápida finalización y un ecosistema DePIN en crecimiento.
Además, tiene una presencia significativa en DeFi, con exchanges descentralizados como Raydium, Orca y Pump.fun, que colectivamente ven casi 1 billón de dólares en volumen acumulado de trading.
Esto hace que SOL sea atractivo para inversores a gran escala y desarrolladores que buscan construir plataformas DeFi escalables y explorar casos de uso en tiempo real como trading, pagos y juegos.
Además, señaló que mientras XRP ha sido utilizado durante mucho tiempo para pagos transfronterizos, la stablecoin RLUSD de Ripple ha fortalecido su posición. Está ganando popularidad entre las instituciones financieras por sus capacidades de remesas de bajo costo.
“El lanzamiento de futuros de XRP por parte de CME en 2025 y las posibles aprobaciones de ETF para XRP y SOL indican la disposición institucional para avanzar más en la curva de riesgo”, dijo Dori a BeInCrypto.
Dori también señaló que los servicios de oráculo de Chainlink son esenciales para DeFi y contratos inteligentes, ya que aseguran fuentes de datos confiables. Por lo tanto, esto lo convierte en un candidato potencial para el apoyo institucional.
“A diferencia de los tokens especulativos con poco o ningún caso de uso, las altcoins que ofrecen exposición a ecosistemas emergentes de Web3 también podrían ver una creciente demanda, especialmente aquellas gobernadas por comunidades activas y respaldadas por una utilidad real”, agregó.
Predijo que las altcoins que ofrecen generación de rendimiento, como aquellas que permiten staking y stablecoins generadoras de rendimiento, se volverán cada vez más populares. Notablemente, Dori enfatizó que esta tendencia ya está ganando tracción.
“Esta es una de las áreas de enfoque principal para los inversores institucionales, y las mejores opciones actualmente disponibles incluyen staking, liquid staking, restaking, tesorerías tokenizadas, integraciones DeFi y oportunidades de arbitraje”, comentó.
Dori citó a USDe de Ethena y las tesorerías tokenizadas de Ondo Finance como ejemplos de cómo han ganado popularidad entre los inversores. También señaló que las instituciones están explorando servicios de staking, préstamos descentralizados, provisión de liquidez y creación de mercado como fuentes alternativas de rendimiento.
Además, estrategias de arbitraje, como la tasa de financiación y el arbitraje de base comercial, atraen a instituciones familiarizadas con estrategias de retorno absoluto neutrales al mercado.
¿Qué viene después de Bitcoin? Las próximas grandes tendencias institucionales
Mientras tanto, hablando con BeInCrypto, Dori compartió lo que viene a continuación. Cree que la adopción institucional de cripto se expandirá más allá de Bitcoin y Ethereum.
“Veo más participación con derivados sofisticados, incluidos futuros, opciones, swaps perpetuos y otros productos estructurados que permiten a las instituciones gestionar el riesgo, implementar estrategias de trading sofisticadas y obtener exposición de manera eficiente en capital, alineándose con sus flujos de inversión tradicionales. Estos instrumentos permiten cobertura y apalancamiento, atrayendo a gestores de activos que buscan retornos ajustados al riesgo”, señaló el ejecutivo.
Además, compartió que los activos del mundo real tokenizados están ganando tracción y se espera que sean un área de crecimiento significativa. Esto incluye bienes raíces tokenizados, productos básicos y crédito privado.
Estos ofrecen beneficios como la fraccionalización, mejora de la liquidez, oportunidades de rendimiento y mayor transparencia en mercados que anteriormente eran menos accesibles.
“También predigo un mayor involucramiento con DeFi a través de puertas de enlace seguras y compatibles, incluyendo plataformas DeFi con permisos y servicios de préstamo y préstamo institucionales para varios activos digitales, permitiendo una gestión sofisticada de tesorería y generación de rendimiento”, comentó Dori.
Por último, mencionó DePIN, que alinea incentivos para servicios del mundo real, e integraciones de IA-blockchain, que están atrayendo capital de riesgo debido a su caso de uso, atractivo generalizado y escalabilidad.
Si bien la creciente adopción beneficia al sector en general, plantea preguntas sobre dónde encaja la finanza tradicional (TradFi) en todo esto. Según Dori, los bancos se convertirán en los puentes principales hacia las criptomonedas para los inversores institucionales.
Aunque los actores nativos de cripto dominan el trading minorista y DeFi, los bancos ofrecen cumplimiento regulatorio, custodia de grado institucional e integración sin problemas con sistemas TradFi, factores críticos que los gestores de activos y las corporaciones requieren.
“El mejoramiento del panorama regulatorio en los EE.UU., que incluye el Boletín de Contabilidad del Personal 122 de la SEC, probablemente fortalecerá la participación de los bancos con cripto. SAB 122 alienta a los bancos a ofrecer servicios cripto como staking y préstamos, mejorando su competitividad, lo que podría reducir la cuota de mercado actualmente controlada por actores nativos como Coinbase y Binance”, detalló.
Dori imagina que la infraestructura y los marcos de KYC de los bancos ayudarán a incorporar instituciones. Esto fue demostrado por la adopción de stablecoins por parte de Visa y PayPal.
Prevé la aparición de un modelo híbrido. Aquí, los bancos pueden colaborar con plataformas nativas para aumentar el acceso sin requerir el conocimiento especializado necesario para operar en el espacio cripto.
El post Ejecutivo de Sygnum explica el creciente interés institucional en Solana y XRP fue visto por primera vez en BeInCrypto.
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