El vencimiento de opciones de criptomonedas esta semana preocupa por un valor nocional de 3,5 mil millones de dólares. Se espera que el alto volumen de opciones que expiran genere volatilidad a corto plazo en el mercado.
Estas opciones que expiran coinciden con una creciente incertidumbre global en medio de tensiones geopolíticas, por lo que los traders e inversores deben prepararse para el impacto.
El mercado cripto verá expirar opciones de Bitcoin y Ethereum por 3,5 mil millones de dólares
Con más de 3,5 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin y Ethereum que expiran hoy, los datos de Deribit muestran que los contratos de BTC representan la mayor parte. Hoy, 27,959 contratos de opciones de Bitcoin expirarán, con un valor nocional de 2,9 mil millones de dólares en valor nocional por el desagüe.
El nivel de máximo dolor es de 106,500 dólares, ligeramente por encima del precio de Bitcoin al momento de la publicación. Los traders de opciones experimentarán las mayores pérdidas en este nivel.
Mientras tanto, estos contratos de Bitcoin que expiran tienen una relación Put/Call de 0.91, destacando la prevalencia de opciones Call (compra) en lugar de Put (venta). Esto significa que los traders se inclinan más hacia el optimismo que hacia el pesimismo.
Al mismo tiempo, 246,849 contratos de Ethereum expirarán hoy, representando 617.6 millones de dólares en valor nocional.
Según los datos de Deribit, estas opciones que expiran tienen una relación Put/Call de 1.14. El nivel de máximo dolor o precio de ejercicio es de 2,650 dólares. Notablemente, la relación Put/Call de Ethereum está por encima de 1, mostrando una prevalencia de opciones Put (venta) en lugar de Call (compra).
La distribución de opciones Put y Call de Ethereum sugiere una inclinación del mercado hacia la protección contra caídas del precio de ETH, basada en la mayor relación Put/Call de 1.14.
Al momento de escribir esto, Bitcoin se negociaba por 104,342 dólares, muy por debajo de su precio de ejercicio de 106,500 dólares. De la misma manera, Ethereum también cotizaba por debajo de su nivel de máximo dolor de 2,650 dólares. ETH se negociaba por 2,515 dólares al momento de la publicación.
Según la teoría del Máximo Dolor en el trading de opciones cripto, a medida que las opciones se acercan a su vencimiento, el precio del activo subyacente tiende a gravitar hacia el precio de ejercicio. Aquí, el mayor número de opciones (calls y puts) expiraría sin valor, causando la máxima pérdida financiera (o “dolor”) a los holders de opciones.
Esta teoría se basa en la suposición de que los creadores de mercado o grandes jugadores institucionales (smart money), a menudo en el otro lado del trading de opciones, pueden influir en el precio del activo subyacente a través de actividades de trading o cobertura. Sus acciones empujan los precios hacia los puntos de máximo dolor.
Esto ocurre ya que los creadores de mercado obtienen ganancias cuando las opciones expiran sin valor, ya que recogen las primas sin pagar.
Los flujos alcistas de Ethereum son fuertes de cara al vencimiento
Los analistas de Greeks.live destacan el dominio bajista, como se ve con múltiples traders cambiando a comprar puts para protección. Deribit señala que los flujos alcistas de ETH se dirigen hacia el vencimiento.
“Los flujos alcistas de ETH son fuertes de cara al vencimiento. ¿Seguirán los traders persiguiéndolo después del viernes, o es aquí donde se enfría?” planteó Deribit.
Esto contrasta con el punto de máximo dolor de Ethereum, indicando potencial volatilidad dado que los vencimientos de opciones a menudo desencadenan oscilaciones de precios a medida que los traders ajustan posiciones. Esto es especialmente cierto cuando los flujos desafían las expectativas de máximo dolor.
“El grupo parece dividido en la dirección del mercado, con los bajistas dominando la conversación ya que múltiples traders han cambiado a comprar puts para protección,” escribieron los analistas de Greeks.live.
Los analistas de Greeks.live intentan explicar la estrategia de protección Put, que se muestra entre los traders que están cubriendo el riesgo a la baja.
Según los analistas, los traders están comprando spreads de puts y puts protectores, posicionándose estratégicamente después de meses de sentimiento alcista.
El entorno de alta volatilidad está creando oportunidades atractivas para la protección con puts, con traders anticipando eventos de dos desviaciones estándar y mechas de precios significativas de catalizadores de noticias inesperadas,” añadieron.
Los catalizadores en este sentido incluyen acuerdos comerciales entre EE.UU. y China, indicadores económicos recientes como los datos de inflación del IPC de EE.UU. y desarrollos en la guerra Israel-Irán.
Según JPMorgan, las escaladas en el Medio Oriente podrían descarrilar el impulso de la Fed hacia un objetivo de inflación del 2%.
El post Más de $3,5 mil millones en opciones cripto expiran hoy en medio de fuertes flujos alcistas de Ethereum fue visto por primera vez en BeInCrypto.
BeInCrypto
