Durante este Viernes Santo, expirarán más de 2,2 mil millones de dólares en contratos de opciones de Bitcoin y Ethereum.
Esto ocurre mientras el mercado cripto continúan tambaleándose por la incertidumbre macroeconómica. El presidente Donald Trump está presionando a la Reserva Federal (Fed) para que reduzca las tasas de interés, pero Jerome Powell no cederá.
Hoy expiran más de 2,2 mil millones de opciones
Hoy, 18 de abril, en medio de las conmemoraciones de Viernes Santo, 23,221 contratos de opciones de Bitcoin (BTC) expirarán. El valor nocional para esta tanda de contratos de opciones de Bitcoin que expiran este viernes es de 1,966 mil millones de dólares, según datos de Deribit.
La relación Put/Call es de 0.96, lo que sugiere una prevalencia de opciones de compra (calls) sobre opciones de venta (puts).
A medida que las opciones de Bitcoin expiran, tienen un precio de dolor máximo o precio de ejercicio de 82,000 dólares; en este punto, el activo causará la mayor cantidad de pérdidas financieras a los holders.
Opciones de Bitcoin que expiran. Fuente: Deribit
De manera similar, el mercado cripto presenciará la expiración de 177,130 contratos de Ethereum, con un valor nocional de 279,789 millones de dólares. La relación Put/Call para estas opciones de Ethereum que expiran es de 0.84, con un dolor máximo de 1,600 dólares.
El evento de expiración de opciones de esta semana es ligeramente menor que lo que el mercado cripto presenció la semana pasada el viernes. Como informó BeInCrypto, aproximadamente 2,5 mil millones de dólares en opciones de BTC y ETH expiraron entonces, con caídas a corto plazo que trajeron demanda de puts.
Opciones de Ethereum que expiran. Fuente: Deribit
Los traders e inversores deben monitorear de cerca los desarrollos de hoy, ya que la expiración de opciones podría llevar a la volatilidad de precios.
No obstante, Las relaciones Put/Call por debajo de 1 para Bitcoin y Ethereum en el trading de opciones indican optimismo en el mercado. Sugiere que más traders están apostando por aumentos de precios.
Mientras tanto, los analistas de Deribit destacan baja volatilidad y sesgo plano. Aunque esto sugiere un mercado tranquilo, datos históricos de CoinGlass sugieren que los movimientos de precios posteriores a la expiración son comunes, lo que podría señalar un movimiento próximo.
“Con la volatilidad aplastada y el sesgo plano, ¿Se está preparando el mercado para un movimiento post-expiración?” plantearon.
Posible evento de cisne negro, sugieren los analistas de Greeks.live
Los analistas de Greeks.live arrojan luz sobre el sentimiento actual del mercado, repitiendo la perspectiva tranquila. Sin embargo, señalan que el mercado es predominantemente bajista a neutral. Los traders esperan una acción entrecortada continua antes de posiblemente volver a visitar los 80,000 a 82,000 dólares.
Al momento de escribir esto, Bitcoin se negociaba por 84,648 dólares, ligeramente por encima de su precio de ejercicio de 82,000 dólares. Basado en la teoría del Dolor Máximo, es probable que los precios se muevan hacia este precio de ejercicio a medida que las opciones se acercan a su expiración.
Rendimiento del Precio de Bitcoin (BTC). Fuente: BeInCrypto
Citando un sentimiento leve, los analistas de Greek.live atribuyen la calma a que Trump no ha emitido muchas noticias esta semana. No obstante, anticipan más guerras comerciales, mayor incertidumbre y volatilidad.
“Esperamos que las guerras comerciales y de aranceles estén lejos de terminar, y la incertidumbre en el mercado continuará por mucho tiempo, al igual que la volatilidad en el mercado,” escribieron en Greeks.live.
También atribuyen la perspectiva a los comentarios de Powell, que crearon presión a la baja ya que las expectativas de recorte de tasas de 100 puntos básicos para el año se redujeron. Esto llevó a una correlación cripto con los mercados tradicionales.
En este contexto, Greeks.live dice que la probabilidad de un evento de cisne negro es mayor, donde ocurre un evento raro e inesperado que tiene un impacto significativo y a menudo disruptivo en el mercado.
“…Ahora es un período de dolor cuando los alcistas se han convertido completamente en bajistas, y el sentimiento del inversor es relativamente bajo. En este peor mercado de alcistas convirtiéndose en bajistas, la probabilidad de un cisne negro será significativamente mayor,” explicaron en Greeks.live.
Instan a los traders a comprar opciones put OTM. Una opción se clasifica como fuera del dinero cuando su precio de ejercicio es menos favorable que el precio de mercado actual del activo subyacente. Esto significa que no tiene valor intrínseco, solo valor temporal (el potencial de volverse valiosa antes de su vencimiento).
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